Brasil lidera a América Latina em criptomoedas, mas cresce menos que os vizinhos e as stablecoins são o motivo

O Brasil segue como o maior mercado de criptomoedas da América Latina, mas está perdendo velocidade justamente no momento em que seus vizinhos aceleram. É o que mostra o relatório de 2026 sobre adoção de criptomoedas na região, divulgado pela Chainalysis nesta sexta-feira (25). Segundo o levantamento, o país recebeu mais de US$ 252 bilhões (cerca de R$ 1,46 trilhão) em entradas de criptoativos no período analisado, quase três vezes o volume registrado pela Argentina, a segunda colocada. O detalhe que chama atenção é que essa liderança em valor absoluto veio acompanhada de retração frente ao ano anterior.

Enquanto isso, o restante da região compensou com folga: o México cresceu 25,5%, a Argentina 15,3%, a Colômbia 13,8% e a Venezuela surpreendeu com uma alta de 107,2%. O fio condutor por trás de praticamente todo esse crescimento tem nome e sobrenome: stablecoins, as criptomoedas atreladas ao dólar que deixaram de ser apenas ficha de negociação em corretora para virar, cada vez mais, instrumento real de pagamento, poupança em dólar e proteção cambial.

Por que o Brasil desacelerou mesmo liderando

Ficar em primeiro lugar e, ainda assim, ser a notícia de desaceleração pode soar contraditório, mas faz sentido dentro do contexto. O mercado brasileiro já é maduro: existe uma base grande e consolidada de usuários, exchanges regulamentadas operando há anos e um volume histórico elevado, o que naturalmente reduz o espaço para taxas de crescimento explosivas, o chamado “efeito base”. Em mercados como Venezuela e México, o ponto de partida era menor, e qualquer novo fluxo relevante se traduz em percentuais de crescimento muito mais expressivos.

O caso venezuelano é o mais chamativo do relatório. A Chainalysis atribui o salto de 107,2% a um choque político ocorrido em janeiro, quando o líder Nicolás Maduro teria sido detido pelo Exército dos Estados Unidos em solo venezuelano, evento que teria acelerado o uso de infraestrutura cripto já existente no país como alternativa a um sistema bancário local fragilizado. Vale frisar: trata-se de uma leitura atribuída diretamente ao relatório da Chainalysis, sem confirmação independente até o momento desta publicação.

O comparativo regional, país por país

Tabela 1, Adoção de cripto na América Latina (relatório Chainalysis 2026)

O detalhe que muda a forma como a região usa cripto

Além do ranking por país, um número do relatório resume bem a virada de comportamento na região: hoje, apenas 28,8% dos fundos cripto na América Latina ficam em carteiras de autocustódia, sob controle direto do próprio usuário, sem depender de terceiros. Antes de 2022, essa fatia passava de 50%.

Na prática, isso quer dizer que cada vez mais gente prefere deixar seus ativos digitais em exchanges e bancos digitais, trocando o controle total (e a responsabilidade total) por conveniência: comprar, guardar, converter, transferir e gastar dentro do mesmo aplicativo, sem precisar gerenciar chaves privadas ou correr o risco de perder o acesso à própria carteira. Gabriel Campa, responsável por ativos digitais da Towerbank, resume essa mudança de comportamento como um movimento em que o cliente não quer mais ter a conta bancária de um lado e os ativos digitais de outro, ele quer os dois serviços dentro da mesma relação.

Para quem está começando agora, vale entender o trade-off por trás dessa escolha: autocustódia dá mais controle, mas também mais responsabilidade, perder a chave de acesso pode significar perder os fundos de forma definitiva. Já exchanges e plataformas centralizadas são mais convenientes e, em geral, mais fáceis para iniciantes, mas dependem inteiramente da solidez e da idoneidade da instituição escolhida.

E no Brasil, especificamente, quem está usando o quê

Fora do relatório da Chainalysis, dados oficiais divulgados recentemente pela Receita Federal ajudam a completar o quadro sobre o mercado brasileiro. No primeiro semestre de 2026, o volume de criptoativos declarado no país somou R$ 283,1 bilhões, alta de 21,3% sobre o mesmo período de 2025 e o maior resultado da série histórica iniciada em 2019. Desse total, R$ 199,5 bilhões, ou 76,5% de tudo que foi movimentado, envolveu a stablecoin USDT (Tether), e as exchanges nacionais responderam por 62,8% do volume, com mais de 4 milhões de CPFs únicos participando do mercado mensalmente.

Tabela 2, Brasil em números: 1º semestre de 2026

Fonte: Receita Federal, dados compilados pelo BPMoney.

Juntando os dois retratos, o regional da Chainalysis e o nacional da Receita Federal —, a conclusão é a mesma sob dois ângulos diferentes: o Brasil segue como o maior mercado cripto absoluto da região, mas o motor real desse mercado, tanto aqui quanto nos vizinhos, já não é mais a especulação com Bitcoin ou altcoins. É a stablecoin, usada como uma espécie de dólar digital de bolso.

O que isso muda para quem está começando a investir

• Entender que “cripto”, hoje, é sinônimo de stablecoin para a maioria dos usuários latino-americanos, antes de comprar Bitcoin ou uma altcoin, vale entender o que é uma stablecoin e por que ela é usada de forma tão diferente
• Verificar sempre se a exchange escolhida é regulamentada e autorizada a operar no Brasil, já que a migração para plataformas centralizadas aumenta a dependência da idoneidade dessas empresas
• Pesquisar a fundo antes de decidir entre autocustódia (carteira própria) e custódia em exchange, não existe opção “certa” para todo mundo, apenas a mais adequada ao seu perfil e nível de experiência
• Acompanhar a evolução regulatória brasileira, já que o país caminha para tratar operações com stablecoins como operações cambiais a partir de 2026

O que observar nas próximas semanas

• Publicação de recortes adicionais do relatório da Chainalysis, por segmento (P2P, DeFi, remessas internacionais)
• Evolução da regulamentação brasileira de stablecoins e seu efeito sobre exchanges locais
• Se a tendência de migração para custódia centralizada se mantém ou se reverte com o avanço regulatório
• Novos dados trimestrais da Receita Federal sobre volume declarado de criptoativos no Brasil

Conclusão

O retrato que emerge desses dois relatórios é o de uma América Latina deixando de tratar cripto como aposta especulativa para tratá-la como infraestrutura financeira paralela, especialmente em países com câmbio instável ou acesso bancário limitado. O Brasil segue na liderança em volume, mas a corrida agora é outra: não é mais sobre quem movimenta mais dinheiro, e sim sobre quem consegue transformar esse volume em uso real, recorrente e regulado. Por enquanto, os dados sugerem que o país ainda tem lição de casa a fazer nesse quesito.

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Este conteúdo tem caráter informativo e jornalístico e não constitui recomendação de investimento. Criptoativos são investimentos de alto risco, sujeitos a forte volatilidade e à possibilidade de perda total do capital investido. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Antes de investir, avalie seu perfil de risco e, se necessário, busque orientação de um profissional qualificado.

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Fontes consultadas

• Chainalysis, 2026 Latin America Crypto Adoption Report
• CriptoFacil, Brasil lidera entradas, mas México e Venezuela puxam cripto
• BPMoney, Criptomoedas movimentam R$ 283,1 bilhões no Brasil no 1º semestre de 2026 (dados da Receita Federal)